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宏观审慎监管框架下的逆周期政策研究
2012-05-15文字显示[ ]
[图书名称]:宏观审慎监管框架下的逆周期政策研究
[关键文字]:宏观,审慎,监管,框架下的,逆周期,政策,研究
[书刊号]:
[图书作者]:中国金融出版社
[出版日期]:2016年6月
[图书价格]:¥36.00
[优 惠 价]:¥36.00
[传真订购]:010-58697500
[咨询电话]:010-58697871 58697872
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详细内容:  

  2007年,始于美国次级住房抵押贷款债券市场的危机不断扩大,到2008年演变成了一场全球性的金融危机。此次金融危机在全球范围内引发了对金融体系和金融监管的全面反思,在国际和国家层面都应建立一个有效的宏观审慎监管框架已广泛达成共识。加强宏观审慎监管,并将其与微观审慎监管进行有机结合,将成为后危机时代各国金融监管的主要趋势。本书稿采用规范分析与实证分析、理论与实践相结合的研究方法,对金融体系的顺周期性以及可考虑建立的逆周期机制和采用的逆周期政策进行了全面深入地研究。在此基础上,分析了宏观审慎监管概念提出的背景和原因,提出了一个较为全面完整的逆周期政策框架,对我国银行业实施逆周期政策的探索与实践进行了梳理和论述,具有一定的意义和价值。本书稿作为论文,结构严谨,论点明确,论据充分,语言流畅,引注翔实,符合出版规定。

目录


第一章 导论
第一节 选题背景
第二节 文献综述
一、关于金融体系内在顺周期性的研究
二、国际金融危机之前关于金融体系顺周期性的研究
三、国际金融危机之后关于金融体系顺周期性的研究
四、国内的研究进展情况
第三节 研究方法与逻辑架构
一、研究方法
二、逻辑架构

第二章 宏观审慎监管
第一节 宏观审慎监管概念提出的背景与原因
一、低通胀和相对稳定的宏观经济尚不足以保障金融稳定
二、保障单家机构的稳健经营不足以防范系统性的金融危机
三、金融体系的结构性变化与金融危机的破坏性迫切要求加强宏观审慎监管
四、危机后国际与国家层面加强宏观审慎监管的努力
第二节 宏观审慎监管的概念、定位与目标
一、宏观审慎监管的概念
二、国际上关于宏观审慎监管的几点共识
第三节 宏观审慎监管与逆周期政策

第三章 金融体系顺周期效应的形成机制
第一节 资本监管的顺周期性
一、资本监管的顺周期效应形成机制
二、资本监管的顺周期性:一个理论模型
三、资本监管的顺周期性:实证研究
第二节 贷款损失准备计提规则的顺周期性
一、贷款损失准备计提规则的顺周期效应形成机制
二、贷款损失准备计提规则的顺周期性:实证研究
第三节 公允价值会计准则的顺周期性
一、公允价值会计准则的顺周期效应形成机制
二、公允价值会计准则的顺周期性:实证研究

第四章 逆周期政策工具——资本监管
第一节 缓解最低资本要求的顺周期性
一、缓解最低资本要求顺周期性与实施逆周期资本缓冲
二、缓解信用风险内部评级法的顺周期性
三、缓解交易账户/市场风险资本要求的顺周期性
第二节 留存资本缓冲
一、留存资本缓冲及其逆周期作用
二、留存资本缓冲框架
第三节 逆周期资本缓冲
一、逆周期资本缓冲:思路与框架
二、关于逆周期资本缓冲挂钩变量的实证研究
三、巴塞尔委员会提出的逆周期资本缓冲框架

第五章 逆周期政策工具——会计准则
第一节 贷款损失准备计提规则
一、缓解贷款损失准备顺周期性的总体思路
二、国际会计标准制定机构提出的预期损失模型
三、案例分析:西班牙的动态拨备制度
第二节 公允价值会计准则
一、缓解公允价值会计准则顺周期性的总体思路
二、国际会计准则修订的最新进展:分析与评述

第六章 其他逆周期政策工具
第一节 杠杆率
一、引入杠杆率监管的背景、原因与目标
二、巴塞尔委员会提出的杠杆率监管框架
第二节 贷款成数
一、引入贷款成数监管的背景与原因
二、各国/地区运用贷款成数的监管实践
第三节 压力测试
一、压力测试:一项兼具微观审慎和宏观审慎目标的政策工具
二、压力测试在缓解金融体系顺周期性方面的作用
三、宏观压力测试
第四节 逆周期政策与宏观经济政策的协调与配合
一、逆周期政策与宏观经济政策:目标与工具
二、逆周期政策与宏观经济政策的协调与配合
第五节 实施逆周期政策所面临的困难与挑战

第七章 我国银行业的顺周期性与逆周期政策探索
第一节 我国商业银行资本充足率顺周期性的实证研究
一、实证分析模型
二、数据与分析方法说明
三、实证结果分析
第二节 我国银行业实施逆周期政策的探索与实践
一、实施逆周期资本缓冲要求,缓解现行资本监管的顺周期性
二、实施动态拨备要求,提高银行风险抵御能力
三、引入杠杆率监管指标,控制银行业系统性风险
四、适时调整贷款成数,防范因房地产贷款而引发的系统性风险
五、利用压力测试评估银行体系风险
六、根据经济发展需要及时调整相关监管政策
七、关注宏观经济走势,加强对系统性风险的预警和提示
八、其他宏观审慎监管政策措施
第三节 我国银行业的逆周期资本实证研究
一、实证分析方法
二、实证分析结果
三、初步结论与建议
第四节 关于我国银行业逆周期政策的初步建议
一、增强宏观审慎意识,实现微观审慎监管与宏观审慎监管的有机结合
二、研究开发逆周期政策工具,建立逆周期监管政策框架
三、加强对系统性风险的分析、评估和预警
四、完善宏观审慎组织框架,加强沟通协调

第八章 总结与展望
第一节 全书总结
第二节 研究展望

参考文献

后记



图表
图2.1 美国未偿付资产支持证券(ABS)总量
图2.2 英国证券化趋势图
图2.3 信用违约互换(CDS)增长情况
图2.4 世界部分大型投资银行的杠杆倍数
图2.5 英国主要银行的杠杆倍数
图2.6 改革后的欧盟金融监管体系框架图
图2.7 美国金融稳定监督委员会组织结构图
图2.8 加入宏观审慎监管内容的金融稳定总体框架
图2.9 宏观审慎框架
图2.10 宏观审慎监管的两个维度及相关政策工具
图3.1 美国和欧元区的评级变动及GDP增长率
图3.2 美国和欧元区的违约率及GDP增长率
图3.3 采用不同方法所计算的违约概率(PD)
图3.4 采用不同方法所计算的监管资本要求
图3.5 内部评级与外部评级的比较
图3.6 基于VaR模型的市场风险监管资本要求
图3.7 西班牙银行新资本协议最低资本要求的波动性
图3.8 美国的GDP增长率与国民银行的贷款损失准备比率
图3.9 主要发达国家以公允价值计价的银行资产和负债占比(2007年底)
图3.10 按不同层次公允价值方法估值的资产占比(2007年底)
图3.11 部分欧美银行的VaR值与所有者权益比率
图4.1 最低资本要求波动性对逆周期资本效果的影响
图4.2 按违约概率(PD)转换因子法与随时间变化的置信区间法计算的资本要求
图4.3 按两步违约概率(PD)转换因子法计算的资本要求
图4.4 引入压力风险价值后的市场风险资本要求计算公式
图4.5 最低资本要求、逆周期资本缓冲与系统重要性附加资本的关系
图4.6 美国信贷状况与贷款核销情况
图4.7 挂钩变量:宏观经济变量
图4.8 挂钩变量:银行盈利水平
图4.9 挂钩变量:融资成本
图4.10 逆周期资本缓冲函数分布形态(若采用分段函数)
图4.11 法国、英国和中国香港的信贷/GDP、长期趋势、GAP以及逆周期资本
图4.12 两类银行的逆周期资本缓冲要求的比较
附录4.1 各类指标作为逆周期资本缓冲挂钩变量的表现
附图4.1.1  GDP增长
附图4.1.2 信贷增长
附图4.1.3 信贷/GDP
附图4.1.4 资产价格
附图4.1.5 利润
附图4.1.6 总损失的替代指标
附图4.1.7 信用利差
附图4.1.8  CDS利差
附录4.2 信贷余额/GDP、其与长期趋势的缺口及逆周期资本缓冲
图5.1 部分亚洲国家/地区的GDP、信贷增长与拨备/不良贷款比率
图5.2 西班牙银行的拨备提取情况
图5.3 整个经济周期中传统拨备制度和动态拨备制度变化情况
图5.4 动态拨备余额在整个周期中的分布
图5.5 在传统拨备制度下和动态拨备制度下的利润情况
图5.6 不同动态拨备计提系数下的贷款损失准备与传统拨备之比较
图5.7 在不同计提系数下的利润变化
图5.8 新动态拨备制度与传统拨备制度的比较
图5.9 新一般准备账户储备与贷款总额的比率
附录5.1 动态拨备制度模拟实证
图6.1 美国主要金融机构2000年至2007年的杠杆倍数
图6.2 英国主要银行1990年至2008年的杠杆率
图6.3 杠杆率与风险加权资本要求的关系示意图
图6.4 英国银行业资产与名义GDP的年均增长率比较
图6.5 宏观审慎政策与货币政策和微观审慎监管的关系
图7.1 世界主要国家/地区银行业的核心资本充足率和杠杆率情况
图7.2 我国信贷余额/GDP偏离度及应计提的逆周期资本缓冲
附图7.1 最小二乘法和GMM实证分析结果示例

表2.1 宏观审慎监管与微观审慎监管之比较
表3.1 1988年资本协议风险权重
表3.2 外部评级在经济周期中下调的可能性
表3.3 采用美国数据的实证分析结果
表3.4 亚洲国家的贷款损失准备(1998—2008年)
表3.5 典型的估值折扣或初始保证金
表4.1 交易账户/市场风险监管资本所涵盖的范围
表4.2 资产证券化风险暴露的长期信用评级与风险权重对应表
表4.3 资产证券化风险暴露的短期信用评级与风险权重对应表
表4.4 交易账户下资本定量测算结果一览表
表4.5 银行的最低资本留存比率标准
表4.6 对宏观经济指标预测能力的统计检验
表4.7 对银行业绩和融资成本指标预测能力的统计检验
表5.1 部分亚洲国家/地区的贷款损失准备计提政策
表5.2  IASB和FASB修订会计准则时间安排一览表
表5.3 预期损失模型与已发生损失模型之比较
表5.4 2002—2004年动态拨备制度下标准法的提取系数si
表5.5 新动态拨备制度下标准法的长期平均损失率(α、β值)
表6.1 几家国际大型银行的核心资本充足率与杠杆率情况(2008年12月底)
表6.2 计算各类衍生产品潜在风险暴露所采用的固定系数
表6.3 各国贷款成数与资本要求挂钩的制度安排
表6.4 压力测试缓解金融体系顺周期性的传导机制
表6.5 英国金融服务局对银行实施压力测试范围的规定
表7.1 我国银行业逆周期资本缓冲实证分析结果
附表7.1 实证分析结果一览表

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